Khi đầu tư vào cổ phiếu, có nhiều chiến lược đầu tư khác nhau. Một sự khác biệt quan trọng là đầu tư vào cổ phiếu cổ tức hoặc cổ phiếu tăng trưởng. 

Những người ủng hộ cổ phiếu cổ tức thường đầu tư vào các công ty ổn định, lâu đời, những công ty này hiện đang chia sẻ thành công của họ với cổ đông dưới dạng các khoản chi trả cổ tức hấp dẫn. 

Trong khi đó, những ai đầu tư vào cổ phiếu tăng trưởng lại kỳ vọng vào sự phát triển mạnh mẽ của công ty và từ đó giá cổ phiếu sẽ tăng lên. Tuy nhiên, ranh giới giữa hai loại này là không rõ ràng. 

Dưới đây là ba công ty thú vị cung cấp cả hai: cổ tức và tăng trưởng.

BlackRock: Quản lý tài sản lớn nhất thế giới với tỷ suất cổ tức 2,6%.

Gã khổng lồ tài chính New York BlackRock (mã chứng khoán: 928193) đã liên tục tăng cổ tức từ năm 2003 và đang trên con đường trở thành một quý tộc cổ tức trong vài năm tới. Khác với nhiều công ty trả cổ tức khác, BlackRock tăng cổ tức với tỷ lệ đáng kể – trong mười năm qua, mức tăng trung bình hàng năm là 12%.

Việc tăng trưởng này cao là nhờ vào hoạt động kinh doanh năng động của công ty quản lý tài sản lớn nhất thế giới. BlackRock đã sớm đầu tư vào các lĩnh vực như ETF (công ty là nhà lãnh đạo thị trường với thương hiệu iShares), đầu tư bền vững và phân tích dữ liệu đầu tư dựa trên trí tuệ nhân tạo (với nền tảng Aladdin). Kết quả là tài sản được quản lý tăng lên một cách đáng kể – đạt kỷ lục 10,5 nghìn tỷ USD vào cuối quý một năm 2024.

Cùng với đó, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu cũng tăng mạnh. Trong mười năm qua, tăng trưởng trung bình hàng năm là 9%. Riêng trong quý một năm 2024, tăng trưởng đạt đến 24%. Xét về điều này, tôi thấy tỷ lệ P/E (chỉ số giá trên lợi nhuận) là 21 là hợp lý 

(tất cả các số liệu này cập nhật đến ngày 10.05.2024).

Bechtle: Lợi ích thầm lặng từ AI với lịch sử cổ tức đẹp.

Công ty dịch vụ CNTT Đức Bechtle (mã chứng khoán: 515870) tự nhận mình là một trong những "công ty CNTT hàng đầu tại châu Âu". Là một công ty như vậy, Bechtle cung cấp dịch vụ CNTT và cung ứng sản phẩm CNTT cho hơn 70.000 doanh nghiệp khác, giúp các doanh nghiệp này nâng cấp hệ thống CNTT để phù hợp với quá trình số hóa. Bechtle hỗ trợ trong các lĩnh vực như an ninh mạng, trí tuệ kinh doanh (Business Intelligence) và cả trí tuệ nhân tạo (AI).

Vì khi thiết kế và triển khai các chủ đề phức tạp này, hầu hết các công ty ngày càng cần sự hỗ trợ từ bên ngoài. Điều này mang lại lợi ích cho Bechtle - như có thể thấy từ lợi nhuận ngày càng tăng. Lợi nhuận sau thuế đã tăng trung bình 15% mỗi năm trong mười năm qua. Ngay cả trong quý đầu năm 2024, lợi nhuận cũng tăng 3%.

Cùng với lợi nhuận này, cổ tức cũng đã được tăng liên tục trong những năm qua và chưa từng bị giảm từ năm 2001. Tỷ suất cổ tức 1,5% không thực sự ấn tượng đối với những nhà đầu tư yêu thích cổ tức, nhưng tỷ lệ tăng trưởng trung bình 15% trong mười năm qua là rất đáng chú ý. Tỷ lệ P/E (chỉ số giá trên lợi nhuận) hiện là 21.

Alphabet: Cổ tức mới với nhiều động cơ tăng trưởng

Công ty mẹ của Google, Alphabet (mã chứng khoán: A14Y6H), sẽ lần đầu tiên chi trả cổ tức vào tháng 6 năm 2024, và do đó cũng nằm trong danh mục vừa tăng trưởng vừa cổ tức. Mặc dù cổ tức 0,2 USD mỗi quý chỉ tương đương với tỷ suất cổ tức 0,5%, nhưng dư địa để tăng cổ tức trong tương lai rõ ràng là rất lớn.

Bởi vì khoản chi trả cổ tức này chỉ chiếm khoảng 2,5 tỷ USD mỗi quý, trong khi lợi nhuận trong quý đầu tiên đạt 23,6 tỷ USD (+57%). Và lợi nhuận này dự kiến sẽ tiếp tục tăng trưởng trong tương lai. Cuối cùng, Google đang thống trị thị trường với công cụ tìm kiếm của mình và đã đầu tư mạnh mẽ vào trí tuệ nhân tạo (AI) để duy trì vị thế đó. YouTube và Google Cloud là những động cơ tăng trưởng mạnh mẽ khác, dự kiến sẽ sớm đạt doanh thu hàng quý ở mức hàng tỷ USD. Ngoài ra, còn có các dự án "Moonshots" như Waymo, công ty dẫn đầu về công nghệ xe tự lái, hoặc Verily, nơi áp dụng công nghệ hiện đại trong lĩnh vực y tế.

Alphabet dường như đang trên đà để tiếp tục câu chuyện tăng trưởng dài hạn của mình – bất kể cổ tức. Do đó, tôi cho rằng tỷ lệ P/E (chỉ số giá trên lợi nhuận) là 30 không phải là quá cao.

Cổ tức hay tăng trưởng? 3 cổ phiếu hàng đầu này cung cấp cả hai!